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Optionsbewertung und Absicherungsstrategien

Dem Optionsbewertungsmodell von Black und Scholes liegt mit der Brownschen Bewegung ein zeitkontinuierlicher Prozeß zugrunde. Die Fragestellung, welche Implikationen sich ergeben, wenn entgegen der im Modell getroffenen Annahmen keine zeitkontinuierliche sondern lediglich eine zeitdiskrete Anpassung erfolgt, ist von praktischer und theoretischer Bedeutung. Basierend auf der Betrachtung stochastischer Differential- und Integralgleichungen einerseits und der nur approximativ geltenden stochastischen Differenzen- und Summengleichungen andererseits wird das aus dem zeitdiskreten Handeln resultierende Risiko quantifiziert. Diese Betrachtungen bilden die Ausgangsbasis der Analyse verschiedener statischer und dynamischer Absicherungsstrategien.Aus dem Inhalt: Binomialmodell - Black/Scholes-Modell - Brownsche Bewegung Zeitdiskrete Approximation zeitkontinuierlicher Prozesse - Duplikationsprinzip - Bedeutung der Volatilität bei der Optionsbewertung - Zeitdiskretes DeltaHedging - Absicherungsstrategien - Protective-Put Strategie - CPPI Strategie.

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DATEIGRÖSSE 2.55 MB
ISBN 9783631335468
AUTOR Jürgen Bär
DATEINAME Optionsbewertung und Absicherungsstrategien.pdf
VERöFFENTLICHUNGSDATUM 04/04/2020

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